众所周知，股票、基金和投资分红保险等理财产品，亏损部分全由客户自己承担。而家住昆明市西坝新村的王先生近日却发现，他打算到银行购买这些理财产品时，但几乎所有银行的理财经理都只谈预期收益，而回避产品到期后，超出预期收益的处理办法。对此，昆明多数银行认为超出预期最高收益率的部分应该归银行得，而有些银行甚至说，不可能超过预期收益，因此不存在归谁所有。
理财产品格式化销售
在招商银行昆明时代广场支行，理财经理向客户推荐了一款名为“节节高升”的理财产品（2010年第207、208期），发行时间为9月1日至3日。其中207期的投资期限为35天，预期收益为2.8％（客户注：所有银行标注的预期收益均为最高预期收益），208期的投资期限为56天，预期收益为2.95％。其中，208期产品的电子合同中写到：“该产品拟投资的资产组合预期收益率约2.95％，则客户可获得的预期最高年化收益率可为2.95％。”那么，如果超出了预期最高年收益，超出的部分客户是否也可分享？这名理财经理表示：“谁都不会知道是否会超出收益。”如果超出预期收益了，其收益是不是只能归银行所有？该经理说：“银行销售此类理财产品，也是以最大赢利为目的。”
事实上，这种现象并非某一家银行才有。在中国银行东风西路一营业厅内，一名姓张的投资理财师向客户推荐了一款“千禧红E”的理财产品，称银行会将该产品盈利的70％分给客户，30％作为银行的销售等费用。对于产品到期后，超出预期收益部分，银行是否也会按70％的比例将超出部分分给客户？这名投资顾问称：“银行不是慈善机构，慈善机构做事也不一定就是白做事。”
细心的投资者会发现，眼下银行在销售这些理财产品时，几乎采用的都是行业化格式合同，投资者在与银行沟通时，根本没有就合同条约与银行进行讨价还价的余地，只能在银行提供的格式合同中签字表示同意。
银行打“擦边球”
投资者郭小姐认为，银行在销售合同中没有对超预期理财收益说明处理，显得很不公平。加之理财产品中大多数属于“非保本浮动收益型”，有些银行还在产品说明书上标明了“本金可能会因市场变动而蒙受重大损失”。既然购买人在买入该理财产品后，可能会承担“重大的本金损失”风险，那么客户也应该享有本金可能带来的最大收益，而不是只能得到银行估计的预期收益。如果不能改变这样的状况，那么银行也应该和投资者一起，共同来承担可能出现的“重大本金损失”风险。
郭小姐表示，银行应该在理财产品说明书和销售合同中，取消“最高预期年化收益率”等字样。
针对这样的问题，银行方面又有何说法呢？设在昆明东风广场附近一银行财富管理中心负责人表示，银行这样做，也是为了应对理财业务中潜在的风险系数。他表示，银行主要从两个方面来考虑：首先是银监会要求各银行在销售各类理财产品时，不得向投资者作任何无风险收益的承诺。如此一来，各银行如果不打“擦边球”，不用“最高预期年化收益率”来吸引投资者，产品到期后如果没有达到承诺的收益，银行就有可能要向投资者补贴收益差。另外，各家银行在设计每一款理财产品时，都会先考虑到投资期限内的各种综合因素，预算出这款产品到期后所能达到的最高收益率，留下部分收益率作为银行的相关费用后，为投资者设定一个预期最高年化收益率，作为购买的参考值。
云南的肖律师认为，银行和投资者在法律上是平等的主体。投资者在购买此类理财产品时，银行若只与其签定的是格式合同，而银行在这份合同中又没作出特别约定，投资者有权要求银行对交易条款作出说明。
（来源：云南法制报 作者：朱德清）
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